Los fondos cotizados en bolsa inversos (ETF) son comúnmente utilizados por los operadores contra la corriente que desean aprovechar el valor decreciente de las clases de activos (como los índices). Estas inversiones de riesgo, generalmente en forma de ETF cortos inversos, son valiosas para los profesionales experimentados del mercado. Pero si bien estas inversiones pueden ser rentables, definitivamente no son para todos.
A medida que el mercado se contraiga en 2022, estos vehículos comerciales se volverán cada vez más populares. El índice Standard & Poor’s 500 cayó en territorio bajista en mayo (un 20% por debajo de su máximo reciente), mientras que el índice Nasdaq cayó casi un 30%.
Estos son algunos de los ETF inversos más populares, cómo los operadores usan ETF inversos para acciones cortas y lo que los operadores deben tener en cuenta si están considerando comprar ETF cortos.
¿Qué es un ETF inverso?
Los ETF inversos se distribuyen de tal manera que cuando el precio de su activo objetivo cae (o aumenta), su precio aumenta (o disminuye). Esto significa que el rendimiento del ETF es lo opuesto al rendimiento de los activos que rastrea. Por ejemplo, un ETF inverso podría estar basado en el índice Standard & Poor’s 500. Los ETF están diseñados para aumentar a medida que disminuye el valor del índice.
Los ETF inversos o cortos se crean utilizando instrumentos financieros derivados, como opciones o contratos de futuros. Incluso se pueden crear de tal manera que su movimiento sea dos o tres veces mayor que el movimiento del activo objetivo. Sin embargo, debido a la forma en que se crean, el valor de estos ETF tiende a disminuir con el tiempo.
Los Etf invertidos o apalancados generalmente intentan rastrear el rendimiento diario de sus activos objetivo. Por lo tanto, la posesión a largo plazo de tales activos puede agravar las pérdidas. Cuanto mayor sea el apalancamiento de los ETF inversos, mayor será la disminución potencial en el valor debido a su estructura.
La capacidad de operar durante las horas del mercado hace que los ETF sean una herramienta ideal para tales innovaciones financieras. Esta es una de las principales ventajas de los ETF sobre los fondos mutuos.
Principales Etf inversos
Los siguientes ETF inversos tienen el mayor volumen de negociación y los datos se muestran al 20 de mayo de 2022.
ProShares UltraPro corto QQQ (SQQQ)
El riesgo diario a la baja apalancado proporcionado por SQQQ es tres veces mayor que el índice Nasdaq 100 y tiene un fuerte componente técnico. El ETF está diseñado para operadores que tienen puntos de vista bajistas a corto plazo sobre títulos técnicos de gran capitalización.
Emisor del fondo: ProShares
Relación de gastos: 0,95%
Volumen de negociación diario promedio: ~112 millones de acciones
Activos bajo administración: aproximadamente $ 33 mil millones
ProShares Short UltraShort S&P500 (SDS)
El SDS ofrece un riesgo diario a la baja para El índice s&p 500 de doble apalancamiento. El ETF está diseñado para operadores que tienen puntos de vista bajistas a corto plazo sobre compañías estadounidenses de gran capitalización en todas las industrias.
Emisor del fondo: ProShares
Relación de gastos: 0,90%
Volumen de negociación diario promedio: alrededor de 15 millones de acciones
Activos bajo administración: aproximadamente $ 7, 722 millones
Acciones de Direxion Daily Semiconductor Bear3x (SOXS)
SOXS proporciona tres veces el riesgo diario a la baja del índice de las empresas de desarrollo y fabricación de semiconductores. El ETF está diseñado para operadores con perspectivas bajistas a corto plazo en la industria de semiconductores.
Emisor del fondo: Rafferty Asset Management
Relación de gastos: 1,11%
Volumen de negociación diario promedio: alrededor de 9 millones de acciones
Activos bajo administración: aproximadamente $ 3, 307 millones
Direxion Daily Small Cap Bear 3x (TZA)
El TZA proporciona tres veces el riesgo a la baja apalancado diario en comparación con el índice Russell 2000 de pequeña capitalización. El ETF está diseñado para operadores que tienen una perspectiva bajista a corto plazo para la economía de los EE.
Emisor del fondo: Rafferty Asset Management
Relación de gastos: 1,10%
Volumen de negociación diario promedio: alrededor de 13 millones de acciones
Activos bajo administración: aproximadamente $ 3, 396 millones
ProShares ultracortos de 20 años o más (TBT)
TBT proporciona un índice diario de bonos del tesoro de los Estados Unidos con doble apalancamiento y riesgo a la baja. Más de 20 años en Barclays Capital. El ETF está diseñado para los operadores que desean apostar apalancado en el aumento de las tasas de interés.
Emisor del fondo: ProShares
Relación de gastos: 0,90%
Volumen de negociación diario promedio: alrededor de 9 millones de acciones
Activos bajo administración: aproximadamente $ 11.4 mil millones
¿Qué es una venta corta?
La venta corta es una estrategia de inversión utilizada por los comerciantes para especular sobre la caída de los precios de los activos. En una venta corta, el comerciante toma un activo para que pueda venderse a otros participantes del mercado. El objetivo es recomprar los activos a un precio más bajo, devolverlos al prestamista original y poner la diferencia en la bolsa. Sin embargo, si los precios de los activos aumentan, los operadores se ven obligados a realizar recompras a un precio más alto.
La venta corta es una estrategia arriesgada porque el precio de un activo en principio puede aumentar indefinidamente. Por ejemplo, si compra acciones de una compañía por $ 10 y la compañía quiebra, su pérdida potencial sería de $ 10. Sin embargo, si vende brevemente las mismas acciones y compra la compañía, lo que eleva el valor de las acciones a $ 300, sus pérdidas potenciales aumentarán exponencialmente porque se verá obligado a recomprar las acciones y devolverlas al prestamista.
El concepto de venta corta ganó notoriedad en 2021, cuando las acciones de GameStop subieron de alrededor de $ 40 a casi $ 400 en unos pocos días cuando los vendedores de posiciones cortas se vieron obligados a abandonar sus posiciones.
¿Qué son las ventas en corto apalancadas?
Las ventas en corto apalancadas permiten a los comerciantes utilizar la deuda para aumentar su poder adquisitivo. Con fondos adicionales, los operadores a menudo compran contratos de futuros y otros instrumentos financieros derivados para especular en el mercado de acciones o bonos. Al asumir riesgos adicionales, los operadores buscan obtener ganancias ricas.
El comercio apalancado también se llama comercio de margen. Esta estrategia puede ser arriesgada porque cuando una operación sale mal, estas apuestas generalmente se traducen en pérdidas masivas. Además, el comerciante debe devolver los fondos prestados y la tarifa de transacción.
Además de estos factores, si los activos están en una cuenta imponible, el comerciante debe pagar impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo. Además, las operaciones de margen y las operaciones de venta corta también conllevan una variedad de tarifas.
¿Cuándo debo comprar ETF inversos?
Los operadores tienen varias estrategias para usar ETF inversos. Por ejemplo, algunos operadores usan ETF cortos para protegerse de la caída de los precios en otras posiciones. Por lo tanto, cuando una posición cae, la otra sube, lo que limita la pérdida potencial. Otros operadores simplemente pueden usar ETF inversos para realizar apuestas específicas en valores o índices.
Los operadores también pueden usar ETF apalancados, cuyo objetivo es aumentar el movimiento diario de un activo objetivo de dos a tres veces. Por lo tanto, al utilizar un ETF de apalancamiento corto, los operadores buscan aumentar el retorno de la inversión. Piense en los ETF apalancados como fondos con esteroides.
Por ejemplo, el ETF ProShares UltraPro short QQQ (SQQQ) utiliza swaps y contratos de futuros para proporcionar tres veces el rendimiento diario inverso del índice Nasdaq 100. Por lo tanto, conceptualmente hablando, si el Nasdaq 100 cae un 1%, este ETF corto podría subir un 3%. Todo depende del tipo de apalancamiento utilizado y de cómo se relaciona con las noticias que conducen al movimiento.
Si bien esto puede parecer tentador, la pérdida potencial puede ser igualmente importante. Los derivados financieros, al igual que otros productos extranjeros en el mercado, reaccionan de manera diferente a las noticias negativas. Usando el ejemplo hipotético anterior, donde el índice Nasdaq sube un 2%, los ETF apalancados a corto plazo podrían caer alrededor de un 6%, dependiendo del activo subyacente utilizado.
Su nivel de conocimiento financiero y su compromiso con la inversión son factores importantes que deben considerarse cuidadosamente. Incluso los comerciantes experimentados a menudo comienzan poco a poco y tienen estrategias de salida. Lo principal es apegarse a su plan y saber cuándo cerrar una posición no rentable.
Los ETF inversos no son adecuados para todos, y los ETF convencionales pueden proporcionar a los inversores rendimientos atractivos sin riesgos importantes. Aquí es cómo invertir en un ETF.
Cómo comprar ETF inversos o cortos
Hay muchas herramientas para elegir ETF, incluidas las proporcionadas por la mayoría de los corredores. Si bien factores como las tarifas de administración y las métricas comerciales diarias son consideraciones importantes, debe Leer detenidamente el prospecto del fondo.
Cuando optimice sus parámetros, las siguientes características principales deben tenerse en cuenta::
Apalancamiento: este indicador está representado por un dígito seguido de la letra «x». Por lo tanto, los fondos como Direxion Daily s&P500Bull3x Shares (SPXL) ofrecen un rendimiento tres veces mayor en el índice Standard & Poor’s 500. Si el índice sube, el ETF debería triplicarse. Además, el rendimiento esperado del apalancamiento es de un día en lugar de acumularse con el tiempo.